企业基本情况：

江苏天元智能装备股份有限公司（简称：天元智能）专业从事自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售，目前主要为生产蒸压加气混凝土制品的绿色环保建材企业提供生产装备及自动化整线解决方案，同时为多领域装备制造厂商提供机械装备配套件，产品可广泛应用于绿色建筑/建材、装配式建筑、工程机械、港口机械、安检装备及机场地勤装备等多种行业和相关领域。

经过多年的发展和积累，公司已成为蒸压加气混凝土装备制造的龙头企业之一。报告期内，在国内蒸压加气混凝土成套装备市场占有率为20%-25%，排名第一，并被中国建材机械工业协会评为“2022年中国建材机械行业20强”且排名第八，其中在墙体材料装备细分领域排名第一。

财务数据及财务指标：

控股股东及实控人：

截至最新招股说明书签署日，吴逸中直接持有公司81.95%的股份，为公司的控股股东，何清华直接持有公司5.30%的股份，二人为夫妻关系，合计直接持有公司87.26%的股份，为公司的共同实际控制人。吴逸中作为常州颉翔、常州元臻的执行事务合伙人，通过常州颉翔控制公司7.47%的表决权，通过常州元臻控制公司3.73%的表决权。吴逸中、何清华、常州颉翔、常州元臻为一致行动人，吴逸中、何清华合计控制公司98.46%的表决权。

历史挂牌情况：

2016年5月20日，公司的股票在股转系统挂牌并公开转让，证券代码为837134，证券简称为“天元智能”。

值得注意的是，从天元智能首次递交招股说明书至今，已排队超过380天，超过上交所IPO企业平均排队时长335天。

募集资金运用：

天元智能本次IPO拟公开发行股票不超过5,357.84万股，不低于发行后总股本的25%；拟投入募集资金5.49亿元，主要用于蒸压加气混凝土成套装备建设项目、高端加气混凝土生产线成套智能化技术改造项目、新建研发测试中心项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

媒体关注热点：

(1) 业绩下滑：招股书显示，2020年至2022年，天元智能的营收分别为7.48亿元、11.14亿元和9.86亿元，归母净利润分别为6849.86万元、8135.38万元和7110.31万元。2022年公司营收与净利润双降，两者下滑幅度分别为11.50%和12.60%。

(2) 存货高企：招股书显示，2020年末至2022年末，天元智能存货账面价值分别为3.83亿元、4.60亿元和1.96亿元，占公司流动资产比重分别为37.68%、44.76%和24.80%，占比较高。

(3) 研发费用率低于同行：招股书显示，2020年至2022年，天元智能的研发费用率分别为2.25%、1.53%和1.43%，远低于同期同行可比上市公司平均水平5.42%、5.23%和4.88%。

(4) 财务内控不规范：天元智能存在个人卡收支、转贷、资金拆借不规范情况。据悉，报告期初至2020年10月，部分废料收入汇入财务人员等个人银行卡中。2020年，个人卡收到的废料相关款项为586.76万元。上述代收款项主要用于支付公司项目劳务费、员工奖金、职工借款、无票报销款等费用。

(5) 高管履历存疑：在新三板挂牌期间，天元智能的实际控制人吴逸中、何清华，资料上显示两人的学历为大专。但是在这次的招股书中，吴逸中为中专学历，何清华为高中学历。且据招股书，何清华1983年7月至1993年9月，任职于常州市雕庄中心幼儿园教师。但是工商资料显示，这所幼儿园的成立时间是1984年。

(6) 信披问题：公开信息显示，天元智能在新三板挂牌期间，还存在未披露与常州泽耀机械有限公司关联关系及关联交易的情形。公开信息显示，泽耀机械为天元智能副总经理陈菲亲属控制并担任监事的公司，2019年和2020年公司向泽耀机械采购减速机金额分别为951.66万元、1776.47万元。2021年4月天元智能对遗漏的关联方及关联交易进行了补充确认，并在股转系统披露了有关补充确认公告。

上市委会议现场问询的主要问题：

1.请发行人代表结合市场前景、行业竞争格局、报告期主营业务收入及存货波动、2022 年净资产收益率下滑等情况，说明公司是否具有行业代表性，经营业绩是否稳定。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合公司历史上存在个人卡收取废料销售款及支付相关费用、关联方及关联交易披露、收入会计政策执行等不规范情形，说明整改是否到位，内控制度是否健全且执行有效。请保荐代表人发表明确意见。