拟上市企业股权激励方案如何设计——激励性、约束性、合规性分享-股权大叔咨询公司

《拟上市企业股权激励的方案如何设计》

主要内容是股权激励的激励性、约束性、合规性分享。

具体内容涉及到：

1、模式选择——如何设计适合本公司的激励模式；

2、时间规划——如何确定好股权的最佳时间；

3、激励价格——如何确定公允价值和激励价值；

4、股份支付——股份支付情形。

一、股权激励思维

给大家出了一道思考题——“在思考股权激励该怎么做之前，我们要思考股权激励一定要做吗”

答案是“要”的。从股权激励的本质上讲，股权激励是企业与员工双方对于公司未来价值认知的一致性。然后，股权激励的价值的根本体现不是分红，而是未来的市值利益最大化。绝大部分企业想要发展壮大势必要走向IPO这一道路，企业的IPO是股权激励计划能否真正长期有效运行的根本保证。所以股权激励有的时候不是老板是否要做，而是你所处的行业、市场情况及企业内部决定了你是否要做，你不做，招不来高端的人才，也容易流失人才，市场做不大，慢慢地失掉发展机会，沉没在商海之中。

二、股权激励时间规划

股权激励的时间规划，企业选择在什么时间做股权激励，是有一定的判断的，要分为四个维度和标准：当下、未来、人才和机制。只有企业在满足这些情况下，做的股权激励在长期上才是真正的有效。

第一个，公司的发展是否处在上升期；

第二个，对于未来，公司未来是否预期很强；

第三个，公司内部人力资源管理体系的基础是否完备，比如薪酬机制，绩效机制等是否完善；

第四个，对于人才板块，公司是否有合适激励对象，或解决留人、用人问题等。

人们常说“顺势而为，事半功倍；逆势而为，事倍功半”。企业实施股权激励的第一步就是要自我诊断，选择合适的时机，才能发挥激励的最大价值。

三、不同阶段股权激励特点

针对不同发展阶段的企业，其股权激励的特点是不一样，具体有哪些不一样，分为三个阶段进行梳理：

1、初步发展期：这个阶段的股权激励未来结构变化空间是很大的，但是这个阶段的股权激励设计需要一定的灵活性，需要做更多的动态调整；

2、拟上市阶段：这个阶段的股权结构是至关重要的，同时最需要做好市场灵活与资本合规的平衡；

3、上市后：上市后的股权激励，受到更多的监管，需要按照监管要求，做到合规，其整个方案的灵活空间是比较少的

其实总结来说，股权激励从初创期到上市后，逐步从市场灵活到资本贵合规运作。股权激励的要求要等于财务法律规范性+股权透明度与流动性。

四、拟上市时间规划

拟上市企业实施股权激励要全面考虑到公司上市规划，以及实施股权激励的次数、人数、比例的规划，整体来说整个规划流程有股权激励完成日—>融资完成日—>股改基准日—>股份制公司成立日—>审计基准日—>报材料日这几个时间规划流程；

【内容回顾】拟上市企业股权激励方案如何设计——激励性、约束性、合规性分享(图3)

五、股权激励常见问题

拟上市企业在做股权激励的时候，也是会遇到很多问题，大体可归结为以下十点：

1、老板决心不坚定，口头承若太多——老板人格魅力；

2、公司战略不完善，激励没有紧跟战略，激励不及时——战略规划、资本规划；

3、公司规范性不够，激励体不完善——内部管理、薪酬体系；

4、一次性授予，有激励无约束，形同虚实——激励方法、动态调整机制；

5、激励对象适格性，人人都兼顾，形成大锅饭——进入机制；

6、分配不均，好事变坏事；激励过度，财散人不聚——个量、总量分配；

7、价格过高，激励不足；价格过低，股份支付影响太大——价格；

8、内部人操作，员工质疑多，细节考虑不周，律师操作，缺乏激励性——同频、专业；

9、退出机制不合理，流动性差；没有考量到上市合规——退出机制、合规性；

10、重方法设计，不重落地实施——股权动态管理

二、股权激励整体规划

一、股权激励的核心

股权激励的核心主要体现在三个方面：激励性、合规性、约束性，这三个方面是相辅相成的。激励性有多大，约束性就有多强！

【内容回顾】拟上市企业股权激励方案如何设计——激励性、约束性、合规性分享(图4)

二、股权激励方案设计八大要素

针对股权激励的核心，可以延伸到股权激励方案设计的八大要素：

1、定主体：以何为主体；

2、定模式：采用什么模式；

3、定来源：股份和资金的来源；

4、点对象：激励对象的选择标准；

5、定额度：总量确定与个量分配；

6、定价格：股价应该多少合适；

7、定时间：时间规划及各个时间节点的确定；

8、定机制：分配机制、目标机制、退出机制；

三、拟上市股权激励关注重点

拟上市企业股权激励关注重点主要体现在以下几点：合法合规、减少审核问询、不影响上市进程。这是我们拟上市企业做股权激励的重点。

这里面涉及到的方面比较多，总结起来有如下几个：

1、股权稳定性；

2、激励对象；

3、股份支付；

4、持股平台；

5、激励人数；

6、资金来源；

7、退出及减持；

8、股权价格；

9、实施时间。

针对如上九个关注的重点内容的详细讲解，我们将会在线下股权激励课程进行展开详细讲解。

四、拟上市公司实施股权激励整体把握的原则

从上市审核逻辑关注方案设计要点来看主要有如下的几个原则：

1、股权稳定。激励模式的选择，激励模式下股权必须确权、完成无遗留、股权重大变动与突击入股、实控人认定、股权架构与持股平台设立和数量，激励对象的分类，激励对象200人问题，股东穿透核查，激励对象适格性、减持规则与部分锁定期、代持情况；

2、利益输送。股权定价的合理性、股份支付的处理、出资的合法性及是否存在股份代持、外部激励对象价格、激励总量出资及同业竞争股东；

3、独立性且持续盈利。规范关联交易、消灭同业竞争，设计股东关联方认定及关联交易合理性、外部激励对象激励总量造成关联交易及合理性。

本文标题：《拟上市企业股权激励方案如何设计——激励性、约束性、合规性分享》
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