安徽芯动联科微系统股份有限公司(IPO过会通过)-股权大叔咨询公司

安徽芯动联科微系统股份有限公司(IPO过会通过)

安徽芯动联科微系统股份有限公司(IPO过会通过)

公司主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售。目前，公司已形成自主知识产权的高性能MEMS惯性传感器产品体系并批量生产及应用，在MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试等主要环节形成了技术闭环，建立了完整的业务流程和供应链体系。

公司前三大股东MEMSLink、北方电子院、北京芯动持有公司的股份比例相近且均未超过30%，公司无控股股东。金晓冬直接持有公司股份、并通过控制MEMSLink、北京芯动以及宣佩琦与其一致行动合计实际支配公司股份表决权为43.94%，为公司实际控制人。

报告期内，芯动联科营业收入为7,989.10万元、1.09亿元、1.66亿元和6,797.03万元；净利润为3,792.58万元、5,189.91万元、8,260.51万元和3,106.44万元。

选择上市的标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

芯动联科拟公开发行不超过11,493.3333万股，占发行后总股本比例不超过25%。预计募集资金10亿元，用于高性能及工业级MEMS陀螺开发及产业化项目、高性能及工业级MEMS加速度计开发及产业化项目、高精度MEMS压力传感器开发及产业化项目、MEMS器件封装测试基地建设项目以及补充流动资金。

一、关联交易占比较高

据招股书显示，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月公司关联销售的金额分别为654.85万元、1,975.76万元、4,518.74万元和2,890.33万元，占同期营业收入的比例分别为8.20%、18.20%、27.21%和42.52%。

公司关联采购金额分别为547.11万元、957.98万元、1,384.44万元和1,081.75万元，占采购总额的比例分别为45.57%、36.16%、35.07%和42.71%，关联交易占比较高。

二、毛利率远高于同行业可比公司

公司MEMS惯性传感器核心技术指标已达到国际先进水平，销售议价能力强。同时，公司产品具有小型化、低重量等特点，并且借助半导体技术，实现了批量化生产，生产成本相对较低。

据招股书显示，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月公司主营业务毛利率分别为90.66%、88.25%、85.47%和86.60%，同行业可比公司平均值分别为44.01%、46.04%、44.32%、40.00%。公司毛利率远高于同行业可比公司平均值。

三、上市委会议提出问询的主要问题

1.请发行人代表说明：（1）发行人的产品良率测试标准是否与同行业保持一致，测试项目增多的原因，测试的项目变动是否合理，原始测试报告中对良率下降的分析，是否存在发行人的专利和核心技术瑕疵无法保障良率，导致产品质量下降，并对主营业务产生不利影响情形;（2）自建封装测试生产线在经济性方面的考虑，对稳定产品良率的影响。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表：（1）说明是否制订与签收相关的内部控制和收入确认制度，相关制度对签收的真实性、收入的确认有哪些安排，运行是否有效，如何保证签收真实性、是否存在提前确认收入情况；（2）结合2022年相关客户销售和研发领用情况，说明当期大额采购的合理性，是否存在提前确认收入的情况。请保荐代表人发表明确意见。

3.请保荐代表人结合发行人接纳黄薇入股的相关意图和安排等情况，对黄薇入股和转让股权是否存在利益输送以及股份代持情况发表明确意见。

本文标题：《安徽芯动联科微系统股份有限公司(IPO过会通过)》
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