公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件，主要应用于注塑机、挤出机等塑料成型设备。注塑成型设备（又称注塑机）是塑料机械行业的重要分支，是我国塑料机械行业产量最大、产值最高、出口最多的产品。夏瑜键持有公司37.51%的股权，为公司的控股股东。夏增富、夏瑜键、沈春燕直接及间接支配公司78.02%的表决权比例，为公司实际控制人。报告期内，浙江华业营业收入为5.29亿元、5.78亿元、8.08亿元和4.05亿元；净利润为401.89万元、5,523.54万元、9,602.15万元和4,813.06万元。选择上市的标准为：最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元。浙江华业拟公开发行不超过2,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。预计募集资金6.72亿元，用于生产基地建设项目（一期）、智能化技改项目、技术研发中心建设项目以及补充流动资金及偿还银行贷款项目。浙江华业的产品结构较为单一，报告期内，公司主要产品螺杆、机筒、哥林柱销售收入占主营业务收入的比例分别为97.28%、97.03%、97.88%和97.95%，是公司主要的收入和利润来源。值得注意的是，螺杆、机筒对技术的要求相对较高，也因此技术研发能力是企业在行业中获得长期发展的重要条件，但浙江华业的研发表现并不出色。截至2022年6月30日，浙江华业员工人数为1352人，本科以上学历人员为66人，硕士及以上学历仅为2人；公司研发人员为78人，占比仅为5.77%。而这其中公司董事长夏增富、总经理夏瑜键、副总经理周飞忠和高管后桂根四人同时作为核心技术人员，四人的研发薪酬小计在报告期各期分别占总研发费用的7.03%、10.26%、8.30%和10.71%。2019年至2022年1-6月，浙江华业研发费用占比分别为4.06%、2.63%、2.62%和2.18%，除2019年度，其余各期公司研发费用率皆低于同行业可比上市公司。此外，截至2022年6月30日，浙江华业共获得专利88项，其中发明专利12项，实用新型专利76项。公司发明专利最新一项为“一种螺杆抛光方法”，该项专利取得日期为2018年10月30日。自此之后的几年时间里，浙江华业再没有取得过一项发明专利。据招股书显示，报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为15,285.89万元、15,694.87万元、16,299.85万元和21,798.89万元，占营业收入的比例分别为 28.88%、27.16%、20.18%和26.92%，有上升趋势。报告期各期末，预收款项分别为517.59万元、19.23万元、0万元、0万元。预收款项快速下降，2021年至2022年6月30日已无预收款项。应收账款与预收款项背向增长，公司现金流或将逐渐吃紧。1.研发能力、成长性与板块定位问题。根据发行人申报材料，发行人主要产品为螺杆、机筒、哥林柱，我国塑料机械配套件行业集中度较低，市场竞争较为激烈。报告期内发行人研发费用占营业收入的比重分别为4.06%、2.63%、2.62%和2.18%，占比逐期下降。发行人预计2022年扣非后归母净利润同比下降15.02%至23.11%。请发行人：（1）说明研发人员的认定依据和认定情况，将部分高管薪酬计入研发费用的原因及合理性；（2）说明研发费用的归集、分摊与结转方式，相关内部控制制度是否健全有效；（3）结合研发人员占比、研发投入及研发成果、主要核心技术与所处细分市场其他竞争者之间的差异等情况，说明发行人是否具备核心竞争力；（4）结合下游行业发展和客户需求变化等情况，说明发行人是否具备持续获取订单的能力，是否具备成长性。同时，请保荐人发表明确意见。
2.营业收入确认问题。根据发行人申报材料，发行人境内销售根据与客户的对账单确认收入。请发行人：说明根据对账单确认收入是否合规，是否存在人为调节收入确认时点的情形。同时，请保荐人发表明确意见。
3.应收账款坏账准备计提问题。根据发行人申报材料，报告期各期末发行人对应收账款按逾期账龄法计提坏账准备，同行业可比公司主要采用自然账龄法；报告期内发行人存在对部分客户延长信用期的情形。请发行人：（1）说明坏账准备计提政策与同行业可比公司存在较大差异的原因及合理性，是否存在调节客户信用期进而调节坏账准备计提的情形；（2）说明延长客户信用期相关的内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。
本文标题：《浙江华业塑料机械股份有限公司(IPO过会通过)》
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