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​哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会

 
 
 
 

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摘要:哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会:敷尔佳是一家具有广泛市场认知度和品牌影响力,从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司。敷尔佳紧跟消费者需求变化,采用精准营销的策略,借助国货崛起的消费新动力及广泛布局的专业渠道,逐步沉淀品牌力和产品力。敷尔佳在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品,主打敷料和贴、膜类产品,并推出了水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等多形态产品。基于对透明质酸钠及胶原蛋白的研究,敷尔佳形成了以适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的 II 类医疗器械类产品为主,多种形式的功能性护肤品为辅的立体化产品体系。... [查看详细]

哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会

敷尔佳是一家具有广泛市场认知度和品牌影响力,从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司。敷尔佳紧跟消费者需求变化,采用精准营销的策略,借助国货崛起的消费新动力及广泛布局的专业渠道,逐步沉淀品牌力和产品力。敷尔佳在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品,主打敷料和贴、膜类产品,并推出了水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等多形态产品。基于对透明质酸钠及胶原蛋白的研究,敷尔佳形成了以适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的 II 类医疗器械类产品为主,多种形式的功能性护肤品为辅的立体化产品体系。

本次发行的保荐机构为中信证券,审计机构为大华会计师事务所,合作律所为北京中伦律师事务所。

本次发行数量不超过4,008.00万股,不低于本次发行完成后公司总股本的10%。

2021年,敷尔佳营业收入为164,969.04万元,扣非归母净利润为77,371.41万元。具体见下表:

哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会(图1)


敷尔佳适用第一项上市标准:“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。

张立国直接持有公司 93.8111%的股份,系敷尔佳的控股股东及实际控制人。敷尔佳的股权结构图如下:

哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会(图2)

本次募投项目数量为4个,拟使用募集资金约18.97亿元。具体见下表:

哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会(图3)

关注热点

(1) 股权高度集中:招股书显示,敷尔佳实际控制人张立国直接控制公司93.81%的股份。

(2) 营收增速放缓:招股书显示,2018年至2021年,敷尔佳分别实现营业收入3.73亿元、13.42亿元、15.85亿元、16.50亿元,公司近三年的营收增速分别为259.79%、18.07%和4.08%,呈现明显下滑趋势。

(3) 研发投入低:招股书显示,2019年至2021年,敷尔佳研发投入分别为60.39万元、147.97万元以及524.29万元,占营业收入的比例分别为0.04%、0.09%及0.32%,远低于同行业可比公司研发费用均值3.71%、3.94%、4.87%。此外,截至2021年12月31日,敷尔佳研发人员仅6人,占员工总人数的比例仅为1.36%。

(4) 产品质量问题:2018年至2022年6月30日,敷尔佳所属市场监督管理部门共接到涉及公司的消费者投诉51件次。其中消费者投诉反应敷尔佳虚假广告和违规宣传高达17起;消费者投诉使用敷尔佳面膜产品后致使脸部过敏和脸部受伤高达9起。

(5) 商标权纠纷:裁判文书网信息显示,2021年,敷尔佳以侵害商标权纠纷为由起诉广州怡景美容品馆和广州涌涛贸易有限公司。广东省广州市白云区人民法院判决广州怡景赔偿敷尔佳经济损失6.00万元(含合理费用)。敷尔佳与广州涌涛的侵权诉讼,则以敷尔佳在收到法院缴纳诉讼费通知后7天未缴纳费用,被法院按照撤诉处理而告终。

上市委会议提出问询的主要问题
报告期内,发行人研发投入占营业收入的比例分别为 0.04%、0.09%、0.32%,低于同行业可比公司。请发行人进一步说明核心技术的创新性,报告期业绩增长的主要驱动因素,以及竞争优势的可持续性、竞争劣势的改善措施。请保荐人发表明确意见。


本文标题:《​哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司IPO成功过会》
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