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深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会

 
 
 
 

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摘要:深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会:亿道信息是一家以 ODM 为模式,专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,为全球范围内的消费类电子产品以及行业三防类电子产品品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。亿道信息的产品形态分为整机、主板(PCBA)以及散装套料(CKD),产品广泛地应用于生活娱乐、商务办公、在线教育、物流仓储、工业控制、智能家居等众多领域。... [查看详细]

深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会(图1)

深圳市亿道信息
股份有限公司IPO成功过会

亿道信息是一家以 ODM 为模式,专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,为全球范围内的消费类电子产品以及行业三防类电子产品品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。亿道信息的产品形态分为整机、主板(PCBA)以及散装套料(CKD),产品广泛地应用于生活娱乐、商务办公、在线教育、物流仓储、工业控制、智能家居等众多领域。


本次发行的保荐机构为国泰君安证券,审计机构为信永中和会计师事务所,合作律所为广东华商律师事务所。

本次发行数量不超过3,511.15万股,不低于本次发行完成后公司总股本的25%。

2021年1-6月,亿道信息营业收入为127,330.00万元,扣非归母净利润为7,112.09万元。具体见下表:

深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会(图1)

亿道信息实际控制人为张治宇、钟景维、石庆。亿道信息的股权结构如下:

深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会(图2)

本次募投项目数量为2个,拟使用募集资金约7.94亿元。具体见下表:

深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会(图3)

关注热点

(1) 产品结构单一:招股书显示,2018年至2021年1-6月,亿道信息的消费类电子产品收入占比在80%-90%左右,而行业三防类电子产品收入占比仅在10%-20%左右。

(2) 存货高企:招股书显示,2018年末至2021年6月末,亿道信息存货账面价值分别为1.96亿元、1.83亿元、3.89亿元、5.79亿元,占各期末流动资产的比例分别为48.33%、38.94%、39.56%和53.68%。

(3) 大客户依赖:招股书显示,2018年至2021年1-6月,亿道信息平板CKD的销售额分别为8232.06万元、1.68亿元、2.83亿元和1.91亿元,其中销售给公司2019年至今的第一大客户惠州TCL的平板CKD金额占平板CKD总销售额的比例分别为99.66%、99.20%、96.81%和99.58%。

(4) 募资合理性存疑:亿道信息此次IPO拟募资7.94亿元,其中1.50亿元用于补充流动资金。但是,2018年-2021年,公司每年均进行了现金分配,分别为1000万元、3000万元、3020.63万元、5000万元,累计现金分红1.2亿元。

(5) 诉讼纠纷:据(2019)京民辖终301号文件显示,北京高院曾就亿道信息与松下电器产业株式会社就侵害外观设计专利权纠纷做出裁决,专利权侵权案的被诉主体是作为制造者的亿道公司和其经销商恒海公司。深圳市中级人民法院在2016年也审理过松下会社诉亿道公司外观专利侵权案件。据(2019)粤1971执保7933号文件显示,因与东莞市劲丰电子有限公司的诉讼,2019年亿道数码和亿道信息的部分财产被冻结保全。

发审委会议提出询问的主要问题
1、报告期内发行人营业收入大幅增长。请发行人代表说明:(1)营业收入大幅增长的原因及合理性,与主要客户的合作是否具有稳定性;(2)2020年第四季度收入占比较高的原因及合理性,是否存在提前确认收入的情形;2021年保税区收入及外销收入大幅增长的原因;(3)通过中间服务商获取业务是否符合行业惯例,是否存在商业贿赂、纠纷。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2、请发行人代表说明:(1)2021年消费类电子产品毛利率大幅下降的原因,是否存在持续下降的风险;(2)笔记本电脑CKD毛利率远高于其他业务的原因及合理性;平板CKD毛利率低于平板电脑毛利率的原因及合理性;(3)2021年笔记本电脑毛利率变动趋势与笔记本PCBA、笔记本CKD不一致的原因及合理性;(4)客供料模式下笔记本电脑毛利率与笔记本电脑CKD毛利率存在较大差异的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。


本文标题:《深圳市亿道信息股份有限公司IPO成功过会》
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