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“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?

 
 
 
 

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摘要:近段时间,张庭夫妇因为创办的公司涉嫌传销被立案调查而深陷舆论风波。2021年12月28日晚,官方发布通报:林瑞阳、张庭夫妇实控的上海市达尔威贸易公司,因涉嫌传销被查处。并且其中涉及冻结的金额高达6亿。另外,有网友爆料,张庭夫妇被冻结的6亿资产,其实只是他们全部身家的1%。而在境外开设离岸账户又可以用来秘密管理和转移大笔资金,以隐匿个人的真实财富。而且资金若是流向海外,想要再追讨回来,更是难... [查看详细]

    近段时间,张庭夫妇因为创办的公司涉嫌传销被立案调查而深陷舆论风波。

“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?(图1)

2021年12月28日晚,官方发布通报:林瑞阳、张庭夫妇实控的上海市达尔威贸易公司,因涉嫌传销被查处。并且其中涉及冻结的金额高达6亿。

另外,有网友爆料,张庭夫妇被冻结的6亿资产,其实只是他们全部身家的1%。

而在境外开设离岸账户又可以用来秘密管理和转移大笔资金,以隐匿个人的真实财富。而且资金若是流向海外,想要再追讨回来,更是难上加难。

根据有关部门早前公布的案件细节,张庭夫妇确实有在调查期间利用金融机构转移或隐匿涉传销资金,所以才被法院冻结了6亿资金。

不过,就在网友以为张庭夫妇这次要栽了的时候,情况突然发生了大逆转。

“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?(图2)

巧设VIE架构,规避风险!

张庭夫妇涉嫌传销的公司名为上海达尔威贸易有限公司股权结构非常特殊,公司董事长张庭持股居然为0,而林瑞阳(张庭老公),持股比例为空白,间接持股仅0.4078%。

“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?(图3)

张庭夫妇如何控制公司?

原来,张庭夫妇通过层层协议的方式控制公司的经营和财务,该公司是典型的VIE架构协议公司。这样做经营者既控制了公司,同时能够阻却公司第一层面的风险。

他们先是注册了一家叫上海广鹏投资管理咨询有限公司,张庭出任法定代表人,该公司注册资本14万美元,类型为台港澳法人独资,通过该公司,他们一共对外投资了38家公司,其中100%控股的就有35家,而法定代表人均为张庭。

在上海广鹏的参股公司中,股权大叔发现了上海达尔威贸易有限公司的身影,上海广鹏所持达尔威的股份达到了35.1769%,是当之无愧的第一大股东,而它的法定代表人正是张庭,而林瑞阳实际通过上海上阳投资管理有限公司实现对达尔威12.6143%的持股,成为第二大股东,正是通过这种方式,张庭夫妇成为背后实控人,而明面上持股合计6.635%的陶虹,才成了达尔威列表中的大股东。

瞒天过海,早有预谋?

上海广鹏的母公司是一家香港公司,名叫领扬科技,据21世纪经济报道消息,2016年成立的领扬科技拥有高达92家企业的实控权,有趣的是,张庭正是该公司的董事。

2021年8月,领扬科技的周年申报表,不经意间令张庭微商帝国背后的母公司浮出水面,它正是实际控制上海广鹏(达尔威最大股东)的日东企业,日东企业真正获得TST控制权的时间线索,大约能追溯到2017年前后,而日东企业有限公司,注册地是英属维尔京群岛,著名的避税天堂。

“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?(图4)

最关键的是,在英属维尔京注册公司,除了无需经营、无需缴税、无需审计的巨大优势外,连股东信息也向第三方保密。

不过,纵使张庭夫妇左手VIE右手维尔京,被立案调查这是跑不掉的事实,最新消息,张庭公司店铺疑遭多个电商平台下架。

1月7日下午,据澎湃新闻报道,淘宝、京东等电商平台,已无法搜索到TST庭秘密官方旗舰店,在某音直播间,TST也暂停了直播,当前,淘宝和京东客服均表示确已无法查询到相关店铺。

张庭夫妇是否真能平稳落地?仍存悬念。

什么是VIE架构?

“VIE协议控制”可以让张庭夫妇逃脱罪责吗?(图5)

“VIE架构”,即可变利益实体(Variable Interest Entities;VIEs),

也称“协议控制”,即不通过股权控制实际运营公司而通过签订各种协议的方式实现对实际运营公司的控制及财务的合并。

VIE架构现主要用于中国企业实现海外上市、融资及外国投资者为规避国内监管对外资产业准入的限制。

VIE架构存在已久,但其一直处于“灰色”地带,虽然在一些部门规章中已有关于VIE架构相关内容的规定,但目前的中国法律并未对VIE架构做出定性。

一般而言,VIE架构实际上为拟上市公司为实现海外上市,在开曼群岛或英属维尔京群岛设立一个平行的离岸公司,以该离岸公司作为未来上市或融资主体,其股权结构反映了拟上市公司真实的股权结构,而国内的拟上市公司本身则并不一定反映这一股权架构。

然后,该离岸公司经过一系列投资活动,最终在国内落地为一家外商投资企业(WFOE),WFOE与拟上市公司签订一系列协议,拟上市公司把自身大部分利润输送给WFOE。如此一来,最顶层的离岸公司成为拟上市公司的影子公司,就可以登陆国外资本市场。

目前,由于外资准入方面的历史原因,中国大多数接受了美元基金投资的互联网公司(包括BAT等互联网巨头)大多采用的是新浪最早采用的VIE架构。

VIE架构优势

VIE能成功规避现行的不可自由兑换的外汇管制制度。例如在“新浪模式”中,新浪在开曼群岛设立公司,可享受巨额免税以及低成本的股份转让,也可同时在香港及其他国家地区申请挂牌上市;

可帮助外资有效规避政府管制和纠纷。通过在海外设立壳公司,用国内企业的资产进行反向包装,最终使其整体资产打包在海外上市,既有效避免了国内监管机构对外资进入的监管,也使国内企业在美国资本市场成功融资。



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